Bolsa de valores: el interés del interés compuesto

“Cualquier cosa que la mente sea capaz de concebir y creer, puede ser alcanzada”
Napoleón HILL en “Piense y hágase rico”.

Hace poco leí en el periódico una entrevista a un psicólogo que explicaba que en las inversiones suele haber un componente emocional que no permite que se le extraiga toda la rentabilidad que sería posible. Todos hemos tenido el error de comprar siempre muy caro y vender muy barato precisamente justo antes que el comportamiento de la inversión estuviera a punto de hacer un cambio importante de tendencia. Por ejemplo, me acabo de acordar que hace unos años en el mercado de Marraqueix con unos amigos uno compró una camiseta y a la media hora vimos en una tienda que se vendía la misma a mitad de precio ….. Al cabo de los años he aprendido la lección. Invertir pensando en el muy largo plazo es lo que a la larga acaba siendo la mejor opción. Aunque también me gusta la cita de Keynes que dice … “a largo plazo todos estaremos muertos” … así que tampoco hay que exagerar. Ya hace años un cliente me lo comentaba …. “En esta vida para ser rico lo importante es que siempre compres y no vendas nunca”. Efectivamente …. ni más ni menos. Hay que comprar pensando que los valores se van a dar de herencia. Y eso, ¿por qué? ¿En qué me fundamento para hacer esta afirmación? Pues, en la impresionante capacidad de ganancia que tiene el interés compuesto …. Veamos un par de ejemplos:

“Sin duda habrás oído la historia del muchacho al que se le ofreció un trabajo inicial de un sólo centavo el primer mes, pero con la condición de que esta cifra sería doblada mensualmente durante un período de tres años. El chico rehusó, como mucha gente habría hecho. Sin embargo debería habérselo pensado dos veces. Comienza con el número 1 y dóblalo; luego sigue doblando la suma hasta 36 veces. Por ejemplo: 1-2-4-8-16-32, etc. Inténtalo y encontrarás que si el muchacho hubiera seguido en el trabajo durante tres años, el último mes de este período habría ganado 1.372.796.089,60 dólares. ¿Te das cuenta de cómo un centavo puede crecer hasta alcanzar una cifra fabulosa en un tiempo muy corto?”
Ben SWEETLAND en “Házte rico mientras duermes”.

“Se ha dicho que una de las maravillas del mundo es el poder del interés compuesto. La compra de la isla de Manhattan ha sido considerada como una de las gangas más grandes de todos los tiempos. Nueva York fue adquirida por 24 dólares en baratijas y abalorios. Sin embargo, si esos 24 pavos hubieran sido invertidos al ocho por ciento anual, tendrían un valor de más de 28 billones en 1995. Manhattan sólo podría ser comprada nuevamente con esa suma y aún quedaría mucho para comprar Los Ángeles, especialmente a los precios inmobiliarios de 1995.”
Robert T. KIYOSAKI y Sharon L. LECHTER en “Padre rico, padre pobre”.

Ahora sería lógico que me preguntarais …..

¿Qué tiene que ver el interés compuesto con la bolsa de valores? ¿no? Pues bien … hay que saber de la bolsa de valores dos cosas muy importantes y muy diferentes entre ellas …

UNA es la ganancia que te ingresan en la cuenta corriente derivada del pago de los dividendos. Es cierto que en la mayoría de las empresas viene a ser el primer año del orden de un 1 al 3% del precio de las acciones. Eso sabe a poco. O a muy poco. Pero claro, si la empresa es de las que funcionan solo medio bien resulta que tiene incrementos del 5 al 10% de las ganancias al año si no más …. Pues ya nos encontramos en un caso bien concreto de interés compuesto. Sólo hay que tener paciencia y al cabo de los años ese miserable dividendo inicial se habrá incrementado estratosféricamente por el efecto del interés compuesto.

Y DOS, es que si miramos la evolución histórica de la bolsa en los últimos cien o doscientos años resulta que es con diferencia el activo con una capacidad de revalorización más alto incluso por delante de las fincas inmobiliarias o bienes raíces. Con una importante diferencia si cabe …. y es que una acción de bolsa cada año nos va a pagar un dividendo limpio de polvo y paja mientras que cualquier finca va a necesitar un mantenimiento caro por mucho que se pueda medio compensar con los alquileres. Además, lo más seguro es que al cabo de 200 años una finca esté en ruina. Las empresas también se arruinan, es cierto, pero si hemos sabido escoger bien el precio de una empresa, comparado con una finca, al cabo de muchos años no tiene nada que ver a favor de la empresa. Si analizamos los índices bursátiles, al cabo de los años, se puede constatar fácilmente que cada 10 años se “añade un cero” a la inversión realizada. Es decir, si en el año 2000 invertimos 1000 euros en el año 2010 esos 1000 euros se habrán convertido en 10000 euros. Eso sin hacer nada …. Sólo es historia y aplicación del interés compuesto.

Mi recomendación es que se invierta poco pero con la idea de no tocarlo nunca o en muchísimos, muchísimos, muchísimos años. Yo le acabo de comprar a mi hijo de 10 años dos miserables acciones de la compañía Iberia que me han costado 2 tristes euros cada una a precio del verano del año 2006. Si no las vendiera, cuando tuviera 70 años lo más seguro es que estas acciones tengan un valor en bolsa cercano a los 4 millones de euros. Tiempo al tiempo …. Si tengo razón en su vejez será un hijo rico y si no la tengo pues ahora he perdido 4 euros. Lo que sí tengo claro es que no soy un adivino ni pretendo serlo. Pero …. ¿vale la pena el riesgo?

Para ello os transcribo un texto que todavía hoy me da mucha risa ….. no tiene desperdicio …..

José Antonio FERNÁNDEZ HÓDAR en “Manual del buen bolsista”.

Cómo los que ya me habéis leído sabéis de mi actitud en contra de lo que se puede considerar como corriente …. Pues, mi recomendación es que hagáis uso del mono para vuestra elección …. SUERTE !!!!!!

Y si no os convence el mono podéis usar la fórmula mágica que yo uso y que está basada en principios absolutamente congruentes …. es decir …. comprar empresas que funcionan bien y que están infravaloradas en el mercado por cualquier motivo.

Y hablando de fórmulas, hay una que usan los inversionistas conocida como la regla del 72: Es una orientación que nos permite saber los años necesarios para que una inversión, si se le aplica el interés compuesto, pase a doblar su valor. Es muy sencilla, hay que dividir 72 entre el tipo de interés. 72 / tipo de interés = número de años. Por ejemplo, una inversión con un interés compuesto del 6%, doblará en valor en 12 años (72 / 6 = 12).

De la misma forma, se puede saber el tipo de interés necesario para que una inversión doble su valor en un número determinado de años. 72 / número de años = tipo de interés necesario.

De todas formas, el doblar la inversión se puede acelerar todavía más si hacemos lo que se conoce como reinvertir el dividendo, es decir, las ganancias que cobramos las utilizamos para comprar más acciones. En realidad este es el gran secreto de los que son verdaderamente muy muy ricos …. .

Artículos relacionados: Invertir a largo plazo es un gustazo, El valor del valor en la bolsa de valores, El dividendo mensual es genial y  Links de las principales bolsas de valores del mundo.

¿Cómo salir de pobre y no morir en el intento?: Finanzas personales.

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